【厚本金融上征信】张敬伟:用利率市场化为理财产品正本清源


发布时间:2020-09-25 05:52:50 阅读量:1393 作者:华博

利率市场化所产生的连锁反应,或使银行理财产品市场发生变化,从而导致发行者通过更为规范和提升服务质量的方式吸引客户厚本金融上征信。因而,“红头文件”无法实现令行禁止的目的,通过市场杠杆的调节可轻松实现。

银监会发布的《关于加强银行业金融机构内控管理有效防范柜面业务操作风险的通知》(以下简称《通知》)要求,银行在销售银行理财产品和代销产品时录音录像。对此,舆论称为银监会出手整治“飞单”。

上述《通知》出台的背景是,近日全国发生多起银行业金融机构与客户纠纷事件厚本金融上征信。《通知》旨在推动银行业金融机构规范运营,有效防范外部欺诈和内部舞弊引发的风险事件,并加强柜面业务操作风险防控,更好保护银行业消费者合法权益。

简单言之,《通知》就是要银行规范销售理财产品。具体一点,即变银行“飞单”为“常单”,使客户选择无后顾之忧。

中国式理财产品有其典型特色,即在利率管控或市场化不充分时的产物,银行可以获得比普通存贷利差更多的利润,客户可获得比储蓄更高的收益。

按照理性的市场原则,公众应有更多元的投资理财选择。银行存款保险制度已经构建,大额存单也已推出,贷款利率已经市场化,利率完全市场化进入倒计时。

利率市场化对所有金融投资产品具有调节作用,也给公众带来更多金融投资产品的选择权。即使是普通存款,亦有银行间竞争性的高利率可供选择,何况还有大额存单的市场催化效应。

因而,在理财产品、互联网金融以及其他金融投资产品之间,投资者可以根据自己的投资意愿,选择更为丰富的投资组合。而且,对于市场配置下的收益与风险评估,投资者也将变得更为理性。

市场化不是包治百病的灵丹妙药,但让权力放手和市场接手却是当务之急。

如今,公众正欣喜地看到权力和市场的边界越来越清晰厚本金融上征信。权力部门正在简政放权,依靠权力赋权或享有政策性特权的市场主体,正从政策性保护向政策性推进的市场化迈进,作为市场另一方的社会公众和其他完全市场主体,正迎来公平竞争机会。

如果说规范理财产品是打补丁式的监管,那么利率市场化对金融市场的健康稳定发展则具有战略意义。

在股市走牛的背景下,利率市场化的效应或许体现得并不明显,但当股市回归常态,公众就会发现利率市场化在宏观经济和微观民生领域的作用。

就宏观经济而言,利率市场化将引导金融市场改革更加契合市场规律,使其竞争更充分。一些困扰中国多年的投融资难题也可迎刃而解。更关键的是,要实现人民币国际化的战略目标,利率和汇率的完全市场化也是前提条件。简言之,让中国金融市场摆脱权力管控融入全球市场,使其运行符合全球市场规则。

就民生意义而言,公众有了更多投资选择权,可购买收益更高的金融产品。因而,利率市场化可以让投资者的理财行为冷静务实,从而涵养整个社会健康理性的金融生态。

坊间有传言,牛股行情之前是理财产品的时代,牛股时代股市称霸市场。但健康的理财市场不应是一种产品唱主角,而应是百舸争流的多元盛景。

在一片惨绿中,6月5日才成立的鹏华高铁B最为惨烈,20个交易日里跌幅达到82.10%,并在7月2日参考净值跌破下折触发线。这主要是因为高铁B高位接盘了中国中车,而中国中车6月5日复牌至今跌幅已达41.83%。业内人士分析,因为指数型基金必须被动建仓,高铁B的初始杠杆为2倍,杠杆效应放大跌幅,这才导致了高铁B的悲剧。此外,跌幅超过70%的还有1000B、一带一B和重组B等等。

一是内外部不确定性增加,金融机构风险偏好普遍下降。国内经济结构转型升级、推进结构性去杠杆、防范化解重大风险过程中,上游企业利润改善,而下游企业经营风险加大;国际逆全球化思潮暗流涌动、贸易保护主义抬头、中美经贸摩擦加剧,外部环境错综复杂。在内外部不确定性上升的背景下,金融机构资产配置转向重视资金流动性与安全性,风险偏好普遍下降。此外,部分金融机构所有制歧视的观念明显抬头。有些金融机构在放贷或者投资信用债的风控管理中,存在“一刀切”回避民企的情况。从企业资金链接续的角度看,表外、表内融资是相互传染的,表外的融资减少使资金链紧张,风险暴露加剧市场紧张情绪,也会传染导致表内贷款出现惜贷、抽贷、断贷,信用债的发行也会减少。风险偏好降低对信用扩张的影响是全局性的,而且短期内不易扭转。

银行业 金融机构 风险

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网友评论:

来自庄河的网友说:评论时间:2020-09-25

孤独是人的宿命,它基于这样一个事实:我们每个人都是这世界上一个旋生旋灭的偶然存在,从无中来,又要回到无中去,没有任何人任何事情能够改变我们的这个命运。回复


来自六安的网友说:评论时间:2020-09-25

给不了她未来,就别坏了她的清白。 做不了良人也别做贱人。回复


来自丽水的网友说:评论时间:2020-09-25

你要明白,你爱的不是那段时光,不是那个念念不忘的人,不是那段经历,你爱的只是当年那个羽翼未丰但依然执迷不悔的自己。回复


来自天水的网友说:评论时间:2020-09-25

哪有什么坚持到底,不过是半途中想后悔却发现已经来不及了。回复


来自津的网友说:评论时间:2020-09-25

生活在于改变,改变自己的生活需要勇气,改变自己的目标更需要勇气。改变并不一定意味着成功,但成功一定伴随着生活的改变。回复


来自靖江的网友说:评论时间:2020-09-24

没办法体面地喜欢一个人,因为在乎本身就极不体面。密切关注一个人的言行,稍有接触就紧张得可笑。这份不雅是爱情里最好的东西之一,它装不出来,也掩盖不了。无论多成熟的人,深爱时都会回归成孩子。回复


来自西昌的网友说:评论时间:2020-09-24

生活路上,总是充满着这样或那样的挑战,你若不坚强,没人帮你分担,你若不努力,没人给你让路。你若不自信,没人替你勇敢。回复


来自中山的网友说:评论时间:2020-09-24

走好选择的路,别选择好走的路。回复


来自宁安的网友说:评论时间:2020-09-23

如果说我懂得的道理比别人多一点,那是因为我犯的错误比别人多一点。回复


来自佳木斯的网友说:评论时间:2020-09-23

强大一些,要相信你自己。坚定一些,要相信自己的感觉。回复


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