【wind资讯金融终端手机】23只保本基金“亏本” 证监会出手规范


发布时间:2020-10-26 23:23:31 阅读量:34440 作者:宇洋

在市场对保本基金趋之若鹜的情况下,今年2月,国泰基金又设立了国泰民福保本基金wind资讯金融终端手机。

保本基金遭遇监管收紧的传言在上周五得到官方证实。证监会在例行发布会上表示,关注到连带责任担保方式保本基金的潜在风险,将尽快弥补制度性缺失。未来,申请注册连带责任担保方式保本基金产品的,基金公司须妥善安排最终风险承担机制,保护持有人利益。

分析认为,导致证监会关注保本基金风险的原因在于,保本基金规模不断扩大,但近期股市、债市动荡,多只保本型基金净值跌破面值,负有担保责任的基金公司风险加大。

数据显示,截至5月16日,有23只保本型基金累计净值低于1元,48只保本基金近6个月以来的收益为负。拥有四只保本型基金的交银施罗德基金公司,其中两只单位净值低于1元。

济安金信副总经理、基金评介中心主任王群航对新京报记者表示,真正为保本基金做担保的其实是基金公司,而不是担保公司,一旦保本基金出现问题,赔偿方就会是基金公司,对于基金公司而言风险太大。“一些小的基金公司资金可能赔付不起,最后遭受损失的还是投资者。”王群航称。

B08-B09版采写/新京报记者 朱星

【关键词】

保本基金:通过一定的保本投资策略进行运作,同时引入保本保障机制,以保证基金份额持有人在保本周期到期时,可以获得投资本金保证的基金。

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股市震荡保本基金发行“井喷”

在去年股市大跌后,保本基金成为投资者的新宠,公募基金公司也纷纷发行保本基金。进入2016年以来,基金公司发行保本型基金的频率更快。

保本型基金在过去不到一年里,呈“井喷式”发展。

天天基金网数据显示,截至5月16日,市场共有保本型基金149只。其中,有88只是去年7月以后成立的;自2016年以来,新成立的保本基金达到58只,募集资金超1000亿元。

王群航分析,保本基金“井喷式”发展的原因主要是,去年6月以后,股市行情不好,货币型基金收益又低,而保本型基金2014年和2015年连续两年收益都能达到18%,吸引了大量资金涌入。

据悉,保本基金的“保本”主要通过两方面机制来实现:一是通过投资组合保险技术实现本金保全,即利用债券等安全资产的预期收益和基金前期已实现收益,冲抵股票等风险资产组合潜在的最大亏损,从而实现本金保全;另一方面是引入担保机制,由商业银行、保险公司、担保公司等金融机构对基金产品进行担保。

据了解,在实际操作中,基金公司一般会再进行连带担保,上述担保机构承担的责任很小,保费也比较低,基金公司承担的担保责任更大。

自5月中旬以来,市场开始不断传出监管层暂停对保本型基金审批的消息。从市场上看,自4月21日华安安进保本混合型基金获批后,再无保本型基金拿到批文。

上周五证监会新闻发言人邓舸就此传言回复称,监管部门注意到,目前已发行保本基金产品均采用了连带责任担保方式,且多数规定了担保方拥有无条件追索权条款。这样的保本保障安排,将由基金公司承担最终的可能风险损失,这与基金公司的资本金制度不相匹配,可能损害基金持有人的利益,并可能危及基金公司体系,潜在风险不容忽视。基于以上考虑,监管部门将尽快弥补制度性缺失。

证监会在《关于保本指导意见》中作了规定,已经管理的保本基金及拟申请募集的保本基金中,由担保人承担保证责任及由保本义务人承担偿付责任的总金额,不得超过该公司上一年度经审计的净资产的30倍。

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23只保本型基金净值跌破1元

今年以来债市股市动荡风险加大,保本基金通过投资债券打造“安全垫”,通过股票投资取得较高收益的“打法”面临考验,多只保本型基金陆续跌破面值。

监管层紧急出手收紧审批的背后,多只保本型基金陆续跌破面值。

天天基金网的数据显示,截至5月16日,有23只保本型基金累计净值低于1元,还有更多的接近1元。

王群航称,保本基金在运行初期往往通过投资债券等低风险的产品积累收益,以打造“安全垫”,再通过股票投资来取得较高的投资收益。“但今年债券市场的风险是谁都没想到的,股市表现也不好,就导致部分保本型基金净值跌破面值。”

此外,保本基金周期变短,有的保本基金周期从原来的3年降低为2年或1.5年,使保本基金积累“安全垫”的时间不够,基金经理调整的空间也小。一旦保本到期出现亏损,基金公司就面临较大的赔付风险。“一些小的基金公司资金可能赔付不起,最后遭受损失的还是投资者。”王群航称。

Wind数据显示,截至5月11日,48只保本基金近6个月以来的收益为负。其中,国联安保本基金近6个月净值下跌9.18%,交银荣祥保本基金近6个月下跌2.61%。

王群航提醒,买保本基金一定要持有到认购期满,不要提前赎回,这样不仅要支付高额的手续费,还不保本。

■ 个案

国泰押宝保本基金 半年两只“报亏”

去年12月以来,一口气设立了三只保本型基金的国泰基金,目前正面临烦恼。国泰基金目前运行的保本基金一共5只,其中去年底刚成立的两只累计净值已跌破1元。

去年12月2日和30日,国泰基金在一个月内分别设立了两只保本基金,分别为国泰新目标收益保本和国泰鑫保本混合,两只基金募集期间净认购金额皆为约30亿元。

据媒体报道,国泰鑫保本基金经理邱晓华认为,当时市场避险情绪浓厚,资产配置荒不断蔓延,而保本基金既有保本功能且业绩较好,因而使得投资者趋之若鹜。

上述两只新成立的保本基金经理为邱晓华和吴晨。

资料显示,邱晓华为硕士研究生,曾任职于新华通讯社、北京首都国际投资管理有限公司、银河证券。2007年4月,邱晓华加入国泰基金管理有限公司,历任行业研究员、基金经理助理。2011年4月,邱晓华正式成为基金经理,目前是国泰基金旗下5只保本型基金的基金经理。

但是,进入2016年之后,股市、债市双双遭遇风险,国泰基金去年底刚成立的两只基金陆续跌破面值,目前累计净值均低于1元。截至5月16日,国泰新目标收益保本累计净值为0.995元,国泰鑫保本混合累计净值为0.998元。

另一只保本基金国泰金鹿保本混合,虽然累计净值未低于1元,但进入2016年以来,该基金净值已下跌约11%,成为今年以来跌幅最大的保本型基金。而成立于2011年的国泰保本混合虽然表现较好,不过进入2016年以来,也下跌了1.29%。

目前境外市场超过一半以上的私人银行客户都选择全权委托服务模式wind资讯金融终端手机。在这种模式下,客户与银行之间完全不再是产品销售和顾问服务的关系,而是更稳健长期的互信关系。

渣打银行大中华区研究部主管王志浩指出,与1997年亚洲金融危机爆发的环境不同,目前发生类似经济危机的可能性不大。“尽管每一个国家有自己的挑战和问题,但目前跟亚洲金融危机爆发之前有很多不同,一些基本情况不一样,比如政治稳定、宏观经济管理得到提高等。爆发危机的可能性不大,好像说危机有点耸人听闻了。不过,也有专家持有不同的意见。招商银行总行金融市场部高级分析师刘东亮认为,从历史经验来看,每当美元升值周期之时,新兴市场国家爆发经济危机都是惯例。“特别是经济前景不乐观、经济存在大量泡沫的国家,当此前流入的资金开始大量流出时往往容易导致危机。”陈海玲

基金 保本 风险

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网友评论:

来自荆州的网友说:评论时间:2020-10-26

我不能说一辈子只能爱一个人,这根本不可能。可是一定有一个人,能让我笑得最灿烂,哭得最透彻,记的最深刻。回复


来自扬中的网友说:评论时间:2020-10-26

世事往往如此,想回头也已经来不及,即使你肯沦为劣马,不一定有回头草在等着你。回复


来自扬州的网友说:评论时间:2020-10-26

我抬头望,蓝天里有你, 我开口唱,悠扬里有你, 我要遗忘,我向远处跑, 另走一道,又碰到了你回复


来自娄底的网友说:评论时间:2020-10-26

带一卷书,走十里路,选一个清净地,看天,听鸟,倦了时,和身在草绵绵处寻梦去。回复


来自项城的网友说:评论时间:2020-10-26

悲伤是饼干,安静地发霉,过三天它就会变成漂亮的绿色霉斑,不能吃下它,也可以拍张照片做纪念。回复


来自东阳的网友说:评论时间:2020-10-25

只有一见钟情才能称之为最纯粹的爱情,至于日久生情的,则无可避免地掺杂了一些现实的考虑。但从稳固性来看,无疑是后者更有优势。付出过时间心血金钱的感情才让人不忍轻弃。至于心动,则是最善变的东西。天长地久还是要靠时间熬出来。回复


来自惠州的网友说:评论时间:2020-10-25

读书到底是为了什么,如果我们排除做学问很实际的目的,读书就是我在吸取营养,把自己丰富起来。我自己感觉,读书最愉快的是什么时候,是你突然发现“我也有这个思想”。最快乐的时候是把你本来已经有的,你却不知道的东西唤醒了。回复


来自黄山的网友说:评论时间:2020-10-25

我不屑与任何一个人去争。爱我的,不用争。不爱的,争来也没用。任何事情,总有答案。与其烦恼,不如顺其自然。回复


来自赤水的网友说:评论时间:2020-10-24

孤独和爱是互为根源的,孤独无非是爱寻求接受而不可得,而爱也无非是对他人孤独的发现和抚慰。回复


来自七台河的网友说:评论时间:2020-10-24

其实旅行最大的好处,不是能见到多少人,见过多美的风景,而是走着走着,在一个际遇下,突然重新认识了自己。回复


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