【发生在身边的国际金融事件】中资银行安于现状 股票类理财被外资银行独霸


发布时间:2021-05-06 17:28:11 阅读量:3109 作者:宇鞅

“在此,我们以一句话与商业银行共勉"无论什么时候我们都不能因手中掌握着一定的资本、资源和市场就高枕无忧而忽视创新"发生在身边的国际金融事件。”殷剑峰说。 (董伟)

银行理财产品市场发展之初,在股票类理财产品市场的发售上,中资银行和外资银行曾一度出现“分庭抗礼”的喜人景象。然而,金融危机的洗礼让“裸泳者”中资银行的真实状况大白于天下,零收益、负收益、展期和高额亏损等负面新闻层出不穷,致使中资银行一度绝迹于股票结构类理财产品的发售序列。

中国社会科学院金融研究所近日出具的一份最新的报告称,如果说过去是因为没有卖空机制和市场发展深度不够的话,那在国内已经推出股指期货和融资融券业务后,中资银行依然未能取得股票结构类产品发售的主导地位,这背后的成因则值得商榷。一个无可争议的原因就是中资银行安于现状,创新动力不足。

“中资银行多以固定收益类产品实现商业银行的融资功能,股票类产品对他们来说只是"配菜"发生在身边的国际金融事件。即使发售少量的股票类产品,也都对产品的收益上限和下限进行了限制。如此操作的严重后果是:中资银行大大丧失了其在股票类产品中的定价权,令人惋惜。”报告负责人之一、中国社科院金融研究所副所长殷剑峰称。

从去年开始,欧洲主权债务危机一波三折,全球经济复苏前景迷雾重重,新兴市场国家纷纷陷入“通胀困局”发生在身边的国际金融事件。在此情况下,欧美股票市场日益惨淡。为遏制房价过快上涨和国内形势严峻的通货膨胀压力,中国政府相继推出较为严厉的房地产调控政策,将适度宽松的货币政策调整为稳健的货币政策,多次调高存贷款基准利率和存款类金融机构的存款准备金率,收紧了市场中的流动性资金,从而拉低了国内股票市场的走势。

报告指出,在此情况下,2010年,银行理财产品市场共发售股票类理财产品136款,主要特点有:首先,外资银行发售111款,占股票类理财产品发售总量的81%强,其中汇丰银行发售数量最多,为45款;其次,人民币产品114款,美元产品15款,人民币产品数量众多的一个主要原因在于人民币的升值预期;再次,看涨型产品103款,区间型产品29款,在看涨型产品中发行主体多设计限制性看涨条款,即当基础资产涨幅超过上限时,发行主体将支付投资者固定额度的较低收益,此举旨在防止股票市场受金融危机影响深跌后的大幅反弹。

报告表明,由于股票型银行理财产品的发行主体以中资银行和香港商业银行的中资机构为主,所以造成股票理财产品的投资方向主要是港股和A股,其中港股投向产品74款,A股投向产品31款。

另外,股票类理财产品中保本类产品的数量最高,为62款;非保本浮动收益型产品数量位居其次,为54款;其余为保息浮动收益型产品。非保本浮动收益型产品的本金最高损失额度为10%。对结构类产品而言,设置非保本的主要目的在于留有更多的资金投资衍生品,本金潜在损失的额度越高,其可能获得的潜在高收益越大,这就是结构类理财产品设计的初衷所在,也是结构类理财产品的魅力所在。

报告认为,经过金融危机之后,外资银行已经独霸股票类理财产品,中资银行逐渐被淘汰出这个领域,此种局面令人担忧。

仅就中资银行本身而言,国有控股银行和股份制商业银行属于理财产品市场中的先行者,在“摸着石头过河”的进程中积累了一定的经验,并将这种成功经验传递给后来者城市商业银行。在结构类产品研发方面,渤海银行处于城市商业银行中的领先地位,继2009年推出与存贷款利率挂钩的结构性存款后,2010年又推出了两款股票结构类产品,一款是投资于大华银行、挂钩于新华富时A50指数的挂钩结构产品,另一款是自主研发的挂钩于中海油、中人寿和东风汽车的1年期人民币产品。纵观渤海银行结构类产品的研发轨迹:低风险的利率挂钩结构性产品投向他行的高风险权益类产品自主研发的高风险权益类产品。

时间的流逝似乎也没有给中资银行带来好消息。报告称,稳健的货币政策(新增贷款规模趋紧、差别准备金率实施等)、4万亿元经济刺激计划已经完成、加大地方政府投融资平台的监管力度、新增基础设施建设工程开工建设......所有这些事实都表明2011年是“缺钱”的一年,而银行理财产品一直承担着缓解商业银行资金压力这个光荣而艰巨的任务,2010年银行理财产品市场新发产品数量已达万款,较2009年同比涨幅增长约70%。2011年,发售需求和理财需求的双双增长将推动银行理财产品发售数量的大幅增长,但2011年也有可能是监管机构对银行理财产品市场严加监管的一年,粗略估计2011年银行理财产品的发售数量将达1.5万款左右,但其产品质量可能并无明显改善。

中资银行 股票 理财产品

上一篇: 央行调查:三季度个人购房贷款需求同比降温

下一篇: 试驾遭遇车祸 车辆损失咋赔

网友评论:

来自万源的网友说:评论时间:2021-05-06

在外的伤痛总能痊愈,而我,从此是个带有内伤的人,一生一世,残疾地活着,该如何是好。谁把谁真的当真,谁为谁心疼。回复


来自浏阳的网友说:评论时间:2021-05-06

在我们漫长的岁月里,总有那样一个男子,在回眸灿然一笑时听到春暖花开的声音。回复


来自东乡县的网友说:评论时间:2021-05-06

这一生,总有某段路,只能一个人走;总有许多事,需要一个人扛。别畏惧孤独,它能帮你划清内心的清浊,是你无法躲避的命运历程;别躲避困苦,莫让冷世的尘埃,冰封了你的笑容,迟缓了你的步履。忘不掉昨天,它就是束缚你的阴影;向往着明天,你才能清晰描绘它的模样。回复


来自东乡县的网友说:评论时间:2021-05-06

生活不会向你许诺什么,尤其不会向你许诺成功。它只会给你挣扎、痛苦和煎熬的过程。所以要给自己一个梦想,之后朝着那个方向前进。如果没有梦想,生命也就毫无意义。回复


来自三亚的网友说:评论时间:2021-05-06

其实旅行最大的好处,不是能见到多少人,见过多美的风景,而是走着走着,在一个际遇下,突然重新认识了自己。回复


来自石家庄的网友说:评论时间:2021-05-05

生命短短数十载,每个人来带世界上走一遭,不过是跟岁月借了一个躯壳而已,从哪里来,最终都还要回哪里去。只不过在这个过程中有的人把灵魂留在了这个世界上,有的人把灵魂带到了泥土里。回复


来自灯塔的网友说:评论时间:2021-05-05

过多宽容会导致放肆,过多善意会招来欺瞒,情场如此,职场如此。回复


来自佳木斯的网友说:评论时间:2021-05-05

可是爱情,就只能是爱情。它是那么绝对,那么独佔,那么无可替代。我已经决定我的人生要服从我的爱情,我别无选择。回复


来自宜都的网友说:评论时间:2021-05-04

天下就没有偶然,那不过是化了妆的、戴了面具的必然。回复


来自内江的网友说:评论时间:2021-05-04

白茶清欢无别事,我在等风也等你。回复


财政部:未批准任何机构正式开通互

对利用互联网销售彩票行为做出明确规定。财政部有关负责人表示,截至目前,财政部尚未批准任何彩票机构正式开通利用互联网销售彩票业务。目前有资格采取互联网售彩的,仍是...

2021-05-06
移动互联时代骗术频出 2015年

随着年关临近,将迎来一波消费高峰,随之而来的是不法分子瞅准这个特别的时机实施各类信用卡诈骗。对此,交通银行信用卡专家总结了2015年骗子们常用的信用卡诈骗手法,...

2021-05-06
强化流动性管理 央行不放水“钱紧

但银行间市场的资金紧张仍未有效缓解,国家开发银行和3家企业24日宣布推迟金融债和中期票据发行。即便如此,央行仍在周一午间发布公函,要求商业银行按宏观审慎要求对资...

2021-05-06
沪胶参与反弹需谨慎

中国春节期间,外围金融市场表现低迷,其中以日经指数以及东京橡胶的巨幅下挫,让投资者一度对节后的沪胶价格走势十分悲观。但从节后首个交易日的市场表现来看,沪胶受外盘...

2021-05-06
年内第三次变相降准落地 央行昨进

《证券日报》记者从央行官方微博获悉,当日,为保持银行体系流动性合理充裕,央行对17家金融机构开展MLF操作共2855亿元,其中3个月1270亿元、6个月1585...

2021-05-05
大额存单发行主体扩容 利率市场化

中国外汇交易中心发布《关于扩大大额存单发行主体范围的通知》,决定扩大大额存单发行主体范围,机构个数由目前的9家扩大至102家。接受记者采访的专家普遍认为,大额存...

2021-05-05
财政部晒去年彩票公益金账本 26

羊城晚报记者林曦实习生倪婷婷插图:采采作为彩民,自然关心开奖时中奖与否,同时也关心彩票公益金的流向。近日,财政部公布的《2014年彩票公益金账本》显示,2014...

2021-05-04
刷卡手续费下调对银行并非坏事

日前,由国家发改委牵头讨论的银行卡刷卡手续费调整方案,已获国务院批复,其中餐饮行业刷卡费下调已经基本定调。据媒体报道,发改委已经下发了银行卡刷卡手续费下调的征求...

2021-05-04
热门专题