【absabs资产证券化】抢反弹遭遇基金下折 你知道后果吗?


发布时间:2021-05-15 19:47:59 阅读量:71405 作者:宜磊

在上半年的单边上涨行情中,由于其赚钱效应,分级基金备受推崇absabs资产证券化。但在市场大幅下跌中,分级基金也会遇上连续跌停,因此在极短时间内可能触发下折。如何避开濒临下折的分级基金?

股民在证券营业部内关注行情。截至当日收盘,沪指报3805.70点,跌幅3.03%;深成指报12132.42点,跌幅4.68%。新华社发

长沙晚报记者 肖娟

由于遭遇股市大幅调整,刚刚过去的两周可谓是分级基金发展历程上“最黑暗两周”。在市场迎来报复性反弹前日,多只基金触发下折,后果是其背后的投资者倒在了黎明前的黑暗。

更悲催的是,即便在分级B已经被确认下折之后,为博反弹,一批投资者大量买入分级B。其中,某投资者买入50多万元的煤炭B,一个交易日即被腰斩。由于杠杆效应,分级基金能让你赚得盆满钵满,也能让你血本无归。股市里的规则,你不得不懂。

案例 买入基金下折,资金惨遭腰斩

长沙投资者林证(化名)已经开户10多年,去年眼看股市转暖便重新开始炒股。他告诉记者,7月9日大盘见底,好多股票几乎是从跌停直奔涨停。当时真的觉得机会稍纵即逝,刚好一个朋友推荐了煤炭B(150252),于是他下午一开盘就全仓买入。

第二天A股再现千股涨停奇观,但林证的账户却严重缩水。“我赶紧到论坛里看了下,才知道买砸了。”记者从林证提供的材料上看到,7月9日下午开盘后,他以0absabs资产证券化.635元/份买入煤炭B(150252)848800份,共计成交额538988元。就在当日,他持有的煤炭B下折为274154份,价格恢复到1元/份,导致亏损高达26万多元。

分析 下折类似强平,高溢价灰飞烟灭

7月9日,股市迎来大反弹,但很多人在微信朋友圈转发一则消息:“一批分级基金7月8日已经触发下折,无论7月9日市场涨幅怎样,收盘后还是会以当日净值进行向下折算,亏损幅度非常大,切勿买入。”

但这个提醒似乎来得有点晚。资料显示,7月8日反弹前夜有12只分级基金触发下折阈值,其中就包括林证买的煤炭B。虽然之前基金公司均发布了下折风险提示,但7月9日,部分触发下折的分级B成交额仍创出历史天量。其中,有色B成交额高达10.17亿元,一带一B成交达8.02亿元,军工B级成交额达7.5亿元。显然,抢反弹误入下折“黑洞”的投资者不止林证一个。

为什么分级基金需要下折?投资者损失的钱哪去了?

农行湖南省分行私人银行部财富顾问陶亮介绍说:“简而言之,分级基金就是B份额的投资者向A份额投资者借钱炒股。下折是一种风险控制手段,类似股票融资里的强平,以保障B类投资者能对A类投资者进行还本付息。由于分级B下折前多是溢价交易,投资者损失的钱就是溢价,而溢价被二级市场卖给你B份额的投资者拿走了。”

质疑 无特别风险提示,下折基金成“深坑”

“一夜之间,我损失了26万多元。作为一个老股民,调整我能接受,但没想到股市有这么大的坑给我跳!”林证告诉记者,不慎买入下折基金的投资者不在少数,他加了个分级基金受害者群,里面全国各地的投资者都有,近两日他逢高出掉了部分煤炭B,仍亏损了40%。“大盘触底反弹后,很多个股大涨30%、50%甚至70%,而我全仓买了这只基金,不但没能博到反弹,还巨亏40%。”

在恶补分级基金知识的过程中,林证发现了分级基金的一个“漏洞”,这也是此次分级基金备受诟病的地方。“触发下折后,虽然基金公司会进行提示,但第二天即下折基准日,分级基金仍可正常交易,唯一可以区别的是交易前停牌1个小时,普通投资者很难意识到其中的风险,冲进去100%都亏钱,资金被腰斩的不在少数。”林证表示,如果交易所能在基金名称前加上特别标识,类似股票除权和退市警示,让投资者能够充分识别,类似的悲剧或许就不会产生了。

提醒 了解规则再投资,避免工具变赌具

陶亮表示,投资者首先要提升专业素养和风险意识,分级基金具有杠杆效应,一旦遇到调整行情极易面临“戴维斯双杀”——价格和净值双重下跌,资产急剧缩水。“不明白规则确实会不明不白巨亏,了解你的产品,它就是工具;不了解你的产品,它就是赌具。”

由于下折亏损的是高溢价,因此投资者最好远离整体溢价过高的分级基金。“下折之所以产生亏损,是因为高溢价归零了。如果净值为0absabs资产证券化.25元,二级市场价格也是0.25元,下折之后即便份额减少,但是净值增加了,投资者也不会吃亏。但是,目前B类基金普遍高溢价,甚至溢价率高达100%以上,一旦下折就将产生巨亏。”陶亮提醒,如果遭遇极端行情,投资者不妨咨询专业人士,如基金公司、证券公司的工作人员,或在连续跌停时通过基金合并的方式实现赎回,以减少亏损。

《A股课堂,你学到了什么》系列报道之二

基金 遭遇 后果

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网友评论:

来自武冈的网友说:评论时间:2021-05-15

那些最容易脸红的人,往往是最善良的。回复


来自明光的网友说:评论时间:2021-05-15

曾经紧握的双手, 如今在夜里独自合十。回复


来自威海的网友说:评论时间:2021-05-15

我人生中最幸运的两件事情,一件是时间终于将我对你的爱消磨耗尽,另一件是很久很久以前遇见你。回复


来自深圳的网友说:评论时间:2021-05-15

生活路上,总是充满着这样或那样的挑战,你若不坚强,没人帮你分担,你若不努力,没人给你让路。你若不自信,没人替你勇敢。回复


来自汾阳的网友说:评论时间:2021-05-15

没办法体面地喜欢一个人,因为在乎本身就极不体面。密切关注一个人的言行,稍有接触就紧张得可笑。这份不雅是爱情里最好的东西之一,它装不出来,也掩盖不了。无论多成熟的人,深爱时都会回归成孩子。回复


来自盐城的网友说:评论时间:2021-05-14

心事这东西,你捂着嘴,它就会从眼睛里跑出来。回复


来自沙河的网友说:评论时间:2021-05-14

我亦未尝不私自难受,但实因爱你过深,不惜处处顺你从着你,也怪我自己意志不强,不能在不良环境中挣出独立精神来。回复


来自金华的网友说:评论时间:2021-05-14

为你写的心情,改的签名,为你设定的隐身可见…这些你会知道吗?我希望能通过我的一点动作,让你懂得我的心。回复


来自咸阳的网友说:评论时间:2021-05-13

为你写的心情,改的签名,为你设定的隐身可见…这些你会知道吗?我希望能通过我的一点动作,让你懂得我的心。回复


来自深州的网友说:评论时间:2021-05-13

要什么风花雪月,久了你就会知道,你需要的只是一个累了能给端你一杯水、病了能陪在你床头的人。这世上所有的久处不厌,都是因为用心。回复


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